交易者的試煉
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來自幽靈的 3 大交易法則 ! 看懂了 ... 你也能「賠小錢 賺大錢」

1/13/2020

 
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透過「多讀好書」來學做投資
可以少
走很多冤枉路
​想做好一件事情
最有效率的方法
就是先看看別人是怎麼做的

所以,
「看書」是一種成本很低的學習方法
如果想把「做投資」這件事學好
也應該多看書 

雖然市面上的投資書籍,品質良莠不齊
不過,反正買一本書只要幾百元
專心的話,一天還能看好幾本
運氣好,選到一本好書
等於用極小的代價
就學到前人無數的心血
這要比自己拿真金白銀去殺進殺出
搞到遍體麟傷才學到許多經驗
要來得要效率!

所以囉,雖然我的生活很忙碌
還是立志要把所有的投資書籍「全看完」
雖然我們看書的速度,很難跟上出新書的速度
但是我前陣子發現一本「超棒的書」,
​叫做:

〝 幽靈的禮物 ~
​縱橫華爾街的 3 個金融交易規則
〞​

這本書提到的交易法則
跟我自己的方法,雖然不見得完全一樣
不過我強烈認為
這 3 個交易規則,在某些假設下
不僅是正確的
還是每個交易員都應該深刻理解的道理

我跟這 3 個交易規則,
甚至有「相見很晚」的感覺
如果不是太晚看到
它,真的能幫我少走很多冤枉路喔!

到底是什麼規則,這麼神奇呢?
趕緊看看 ...

​幽靈的禮物 ~ 書籍背景
這本恆兆文化出版
已經賣到第四版的書
最特別的地方,就是它「沒有作者」!

更精確地說
這本書的「編者」
是一個叫 Arthur Simpson 的外國人
而書中之原創內容
是擷取自 1997 年,
美國「期貨雜誌」網路論壇上的對話

這個論壇,
有一個筆名叫「幽靈」的參與者
其神秘的交易智慧
受到廣大網友迴響,極受歡迎
因此後人將網路上的對話
集結成冊,出版了這本書

特別的是,原創者「幽靈」
真的是一位很神秘的人物
到今天,還是沒有人知道他是誰

幽靈的禮物,主要以對話方式的方式呈現
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​
​交易規則 1 :
除非市場證明你的對的
,
否則,不持有該部位

我們做交易或投資
目的很簡單:
在合理的風險下,追求獲利  
( 白話文:要賺錢 )

而想賺錢,
就必須「持有部位」
不管是 買股票、買期貨、買可轉債 ... 等等
各種複雜的
交易,都需要持有部位,才可能會賺錢


既然如此,
我們應該持有什麼部位,才會賺錢呢?


華爾街幽靈給我們的建議是:
「只持有正確的部位」!

任憑我們的分析頭頭是道
任憑我們的技巧完美無缺
在交易員的世界
最重要的事情,永遠只有一件:損益

也就是說
除非你帳上的損益,證明你是對的
你才持有該倉位
否則,你就不該持有該倉位

換句話說
一個部位,除非帳上有未實現獲利
你才可以繼續持有該倉位
否則,你就不該持有該倉位

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交易規則 2 :
對你獲利的倉位做加碼

當我們執行「規則 1 」時
如果一進場就賠錢
那表示「市場證明你是錯的」
我們應該果決離場

就算進場後
價格沒有大波動,讓你「不賺不賠」
根據華爾街幽靈的建議
由於「市場 沒有 證明你是對的」
我們也「不該」繼續持有這個部位
應該找機會離場
不要等到市場走勢開始對你不利
才「被動」停損出場

而如果一進場,就賺錢
又該如何操作呢?

90% 的交易者
都是輸在「賠錢 賣太慢;賺錢 賣太早」

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​金融巨鱷 Soros 也曾說:
重點不是看對或看錯,
而是看對的時候,你賺多少;
看錯的時候,你又賠多少?

因此華爾街幽靈給我們的建議是:
「賺錢的時候,應該進行加碼」

這個法則,乍聽之下很奇怪
不過如果你再想深一點,
就會覺得 ... 超有道理!

由於 90% 交易者都是敗在
「賠錢的時候 賣太慢;
賺錢的時候 賣太早」
如果你想扭轉這樣的困境
反過來做,不就會成功了!?

也就是說
沒有被市場證明是正確的部位,
必須果斷出場  ( 運用規則 1 來讓自己少賠 )
而賺錢的部位,
反而要克服人性的弱點,勇敢加碼  ( 這是規則 2 )
如此,便能達到「大賺 小賠」的交易境界了!

實際運用上,我們可以將自己的理想倉位
分成 2 筆來下
假設你想做多 10 口台指期
一開始,先下 5 口
如果 ...

情況 1,一進場就「賠錢」
很簡單,運用規則 1,停損出場

情況 2,一進場就「賺錢」
更簡單,迅速把倉位加滿  
( 本來 5 口,迅速再加 5 口,以達理想倉位 10 口 )

接著問題來了,
這 10 口,何時該出場呢?
這就要看看,幽靈跟我們分享的第 3 個規則了 ...
  

交易規則 3 :
爆量是出場良機

幽靈跟我們分享的第 3 個規則
是「爆量時,就出場」
為什麼這個規則這麼重要呢?
我們可以先想想,金融市場為何會爆量?

股市量價原理分析
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​資料來源:陳金瑩

股市如果爆量,必定同時符合下列兩個條件:
1. 供給  ( 想賣股票的人 )  大增
2. 需求  ( 想買股票的人 )  也大增

在一段「漲勢」當中,如果爆量了 ...
持有該部位的人,荷包賺飽飽
這些人為什麼,會在某一天或某一個價格
大舉把籌碼倒出來?  ( 供給大增 )
同時又有一堆想進場去接貨呢?  ( 需求也同步大增 )
原因只有一個 ►► 後續走勢的「不確定性」大增
( 可能是繼續飆漲,也可能是反向大跌,
總之就是不確定性大增 )

在一段 「跌勢」 當中,如果爆量了 ...
持有該部位的人,賠錢賠到脫褲子
這些人都已經撐了那麼久
為什麼,會在某一天或某一個價格
想賠錢出貨呢?  ( 供給大增 )
同時又有一堆人想進場去接?  ( 需求大增 )
原因「還是」只有一個 ►► 後續走勢的「不確定性」大增
( 可能是繼續暴跌,也可能是反向大漲,
總之就是不確定性大增 )

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​
爆量就是「不確定性」大增
由於不管是多頭走勢爆量

或是空頭走勢爆量
都代表後續「不確定性」大增  ( 也就是風險大增 )
因此如果你「多單 賺了很多錢」
或是「空單 賺了很多錢」
( 小提醒:根據規則 1,
我們手上不會也不該有賠錢的部位 )

幽靈給我們的建議都是:
爆量就先出場觀望

這就是神奇的規則 3!

至於這個規則,
實戰上到底準不準呢?
來看看範例 ...

爆量「後」反轉 三 範例
範例 1 :
加權指數 2015 / 8 / 24
原跌 30%,爆量後,V 型反彈 23%!
​
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範例 2 :
台塑化 (6505)  2015 / 12 / 28
爆出天量後,反彈行情暫歇,接下來幾天都下跌
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範例 3 :
紐約原油期貨  2016 / 1 / 20
恐慌下殺,爆出天量後,短線急彈 20%!
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​
來自華爾街幽靈的 3 大交易規則
可以幫助我們
「爆量賠小錢賺大錢」

這 3 個交易規則,我覺得超有道理
一起再複習一次 ...

規則 1:除非市場證明你是對的,否則不持有該倉位
規則 2:對你獲利的倉位做加碼
規則 3:爆量,是出場良機!

而這本書,
也是我讀過最好的書之一
雖然原書的內容編排有點混亂
但是透過我這篇文章的整理與增補
相信你已經吸收到 90% 的精華了!

​
​本文作者 陳金瑩​ 的 Line 與 FB 專頁

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