透過「多讀好書」來學做投資 可以少走很多冤枉路 想做好一件事情 最有效率的方法 就是先看看別人是怎麼做的 所以， 「看書」是一種成本很低的學習方法 如果想把「做投資」這件事學好 也應該多看書 雖然市面上的投資書籍，品質良莠不齊 不過，反正買一本書只要幾百元 專心的話，一天還能看好幾本 運氣好，選到一本好書 等於用極小的代價 就學到前人無數的心血 這要比自己拿真金白銀去殺進殺出 搞到遍體麟傷才學到許多經驗 要來得要效率！ 所以囉，雖然我的生活很忙碌 還是立志要把所有的投資書籍「全看完」 雖然我們看書的速度，很難跟上出新書的速度 但是我前陣子發現一本「超棒的書」， 叫做： 〝 幽靈的禮物 ~ 縱橫華爾街的 3 個金融交易規則〞 這本書提到的交易法則 跟我自己的方法，雖然不見得完全一樣 不過我強烈認為 這 3 個交易規則，在某些假設下 不僅是正確的 還是每個交易員都應該深刻理解的道理 我跟這 3 個交易規則， 甚至有「相見很晚」的感覺 如果不是太晚看到 它，真的能幫我少走很多冤枉路喔！ 到底是什麼規則，這麼神奇呢？ 趕緊看看 ... 幽靈的禮物 ~ 書籍背景 這本恆兆文化出版 已經賣到第四版的書 最特別的地方，就是它「沒有作者」！ 更精確地說 這本書的「編者」 是一個叫 Arthur Simpson 的外國人 而書中之原創內容 是擷取自 1997 年， 美國「期貨雜誌」網路論壇上的對話 這個論壇， 有一個筆名叫「幽靈」的參與者 其神秘的交易智慧 受到廣大網友迴響，極受歡迎 因此後人將網路上的對話 集結成冊，出版了這本書 特別的是，原創者「幽靈」 真的是一位很神秘的人物 到今天，還是沒有人知道他是誰 幽靈的禮物，主要以對話方式的方式呈現 
交易規則 1 : 除非市場證明你的對的， 否則，不持有該部位 我們做交易或投資 目的很簡單： 在合理的風險下，追求獲利 ( 白話文：要賺錢 ) 而想賺錢， 就必須「持有部位」 不管是 買股票、買期貨、買可轉債 ... 等等 各種複雜的 交易，都需要持有部位，才可能會賺錢 既然如此， 我們應該持有什麼部位，才會賺錢呢？ 華爾街幽靈給我們的建議是： 「只持有正確的部位」！ 任憑我們的分析頭頭是道 任憑我們的技巧完美無缺 在交易員的世界 最重要的事情，永遠只有一件：損益 也就是說 除非你帳上的損益，證明你是對的 你才持有該倉位 否則，你就不該持有該倉位 換句話說 一個部位，除非帳上有未實現獲利 你才可以繼續持有該倉位 否則，你就不該持有該倉位 
交易規則 2 : 對你獲利的倉位做加碼 當我們執行「規則 1 」時 如果一進場就賠錢 那表示「市場證明你是錯的」 我們應該果決離場 就算進場後 價格沒有大波動，讓你「不賺不賠」 根據華爾街幽靈的建議 由於「市場 沒有 證明你是對的」 我們也「不該」繼續持有這個部位 應該找機會離場 不要等到市場走勢開始對你不利 才「被動」停損出場 而如果一進場，就賺錢 又該如何操作呢？ 90% 的交易者 都是輸在「賠錢 賣太慢；賺錢 賣太早」 
金融巨鱷 Soros 也曾說： 重點不是看對或看錯， 而是看對的時候，你賺多少； 看錯的時候，你又賠多少？ 因此華爾街幽靈給我們的建議是： 「賺錢的時候，應該進行加碼」 這個法則，乍聽之下很奇怪 不過如果你再想深一點， 就會覺得 ... 超有道理！ 由於 90% 交易者都是敗在 「賠錢的時候 賣太慢； 賺錢的時候 賣太早」 如果你想扭轉這樣的困境 反過來做，不就會成功了！？ 也就是說 沒有被市場證明是正確的部位， 必須果斷出場 ( 運用規則 1 來讓自己少賠 ) 而賺錢的部位， 反而要克服人性的弱點，勇敢加碼 ( 這是規則 2 ) 如此，便能達到「大賺 小賠」的交易境界了！ 實際運用上，我們可以將自己的理想倉位 分成 2 筆來下 假設你想做多 10 口台指期 一開始，先下 5 口 如果 ... 情況 1，一進場就「賠錢」 很簡單，運用規則 1，停損出場 情況 2，一進場就「賺錢」 更簡單，迅速把倉位加滿 ( 本來 5 口，迅速再加 5 口，以達理想倉位 10 口 ) 接著問題來了， 這 10 口，何時該出場呢？ 這就要看看，幽靈跟我們分享的第 3 個規則了 ... 交易規則 3 : 爆量是出場良機 幽靈跟我們分享的第 3 個規則 是「爆量時，就出場」 為什麼這個規則這麼重要呢？ 我們可以先想想，金融市場為何會爆量？ 股市量價原理分析 
資料來源：陳金瑩
股市如果爆量，必定同時符合下列兩個條件： 1. 供給 ( 想賣股票的人 ) 大增 2. 需求 ( 想買股票的人 ) 也大增 在一段「漲勢」當中，如果爆量了 ... 持有該部位的人，荷包賺飽飽 這些人為什麼，會在某一天或某一個價格 大舉把籌碼倒出來？ ( 供給大增 ) 同時又有一堆想進場去接貨呢？ ( 需求也同步大增 ) 原因只有一個 ►► 後續走勢的「不確定性」大增 ( 可能是繼續飆漲，也可能是反向大跌， 總之就是不確定性大增 ) 在一段 「跌勢」 當中，如果爆量了 ... 持有該部位的人，賠錢賠到脫褲子 這些人都已經撐了那麼久 為什麼，會在某一天或某一個價格 想賠錢出貨呢？ ( 供給大增 ) 同時又有一堆人想進場去接？ ( 需求大增 ) 原因「還是」只有一個 ►► 後續走勢的「不確定性」大增 ( 可能是繼續暴跌，也可能是反向大漲， 總之就是不確定性大增 ) 
爆量就是「不確定性」大增 由於不管是多頭走勢爆量 或是空頭走勢爆量 都代表後續「不確定性」大增 ( 也就是風險大增 ) 因此如果你「多單 賺了很多錢」 或是「空單 賺了很多錢」 ( 小提醒：根據規則 1， 我們手上不會也不該有賠錢的部位 ) 幽靈給我們的建議都是： 爆量就先出場觀望 這就是神奇的規則 3！ 至於這個規則， 實戰上到底準不準呢？ 來看看範例 ... 爆量「後」反轉 三 範例 範例 1 ： 加權指數 2015 / 8 / 24 原跌 30%，爆量後，V 型反彈 23%！ 
範例 2 ： 台塑化 (6505) 2015 / 12 / 28 爆出天量後，反彈行情暫歇，接下來幾天都下跌 
範例 3 ： 紐約原油期貨 2016 / 1 / 20 恐慌下殺，爆出天量後，短線急彈 20%！ 
來自華爾街幽靈的 3 大交易規則 可以幫助我們「爆量賠小錢賺大錢」 這 3 個交易規則，我覺得超有道理 一起再複習一次 ... 規則 1：除非市場證明你是對的，否則不持有該倉位 規則 2：對你獲利的倉位做加碼 規則 3：爆量，是出場良機！ 而這本書， 也是我讀過最好的書之一 雖然原書的內容編排有點混亂 但是透過我這篇文章的整理與增補 相信你已經吸收到 90% 的精華了！ 本文作者 陳金瑩 的 Line 與 FB 專頁 
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