寢室舊窗簾 ~ 後來換遮光布了
前幾天在肯德基吃早餐 隔壁一雙大叔，在聊股票 ( 其實自己也快是大叔了 @@ ) 股民甲：唉呦！最近怎麼一直賠、買什麼都輸 股民乙：來來來 … 我擱報你一支 因為我一個人在那邊吃 而且他們講得很忘我 超大聲 所以不想聽也是聽得一清二楚 內容大概是， 他們喜歡找一些「低檔」的股票來買 然後雖然現在萬八 這幾年大多頭 卻仍屢戰屢敗、再戰又敗 其實， 每一種選股哲學 都沒有絕對好或不好 端看您原先的出發點對不對？ 以及有沒有在對的時機執行它 這陣子我們分享了： 〝金融股為何非買不可？ 被錯殺的權值股，像天上掉下來禮物一樣甘美 高價股如何投資？只買股價 = X 的 ... 必勝〞 都是一些很棒， 可以創造超額報酬的穩定選股法 而以今天文章的主角 「波段打底股」來說 如果我們加入 1 ~ 2 檔這樣的股票進入投資組合中 有什麼好處呢？ 因為這是一種〝可攻、有守〞的標的 只要您的選股邏輯正確 買進已經跌一波的股票 如果真的有等到反彈 報酬率應該會比其它股票高 再者，我要的不是「波段大跌」股 而是 波段〝打底〞股 呀！ 如果有一檔股票，於目前價位附近 曾經出現過〝底部〞 那是我最喜歡的 因為 萬一 失敗 破底時停損即可！ 非常簡單！ 再講白話一點 如果有一檔股票從 100 → 20， 然後最近從 20 → 30？ 你要買，還是要放空呢？ 我的交易哲學很簡單！ 如果那是一家體質不錯的公司 我用〝跌破 20 就停損〞這個機制 來阻斷股價跳動機率不對等的劣勢 ( 因為弱勢股 續跌機率 高 ) 換取一但「摸底成功」 可能會從 30 → 50，甚至 → 60 → 100 的暴漲機會 聽起來有很心動嗎？ 來看一下 … 如何執行 
上圖是我為了量化以及自動化 想找的股票 ( 波段打底股 ) 所研發出來的指標 中文叫做：支撐壓力指數 英文叫做：Reversion 故事是這樣滴 我們很簡單，對每一檔股票 抓它的 目前價， 過去十年每一天的 最高價 以及過去十年每一天的 最低價 然後程式跑迴圈 抓它的 前高 ( peak ) 與 前低 ( bottom ) 雖然只是短短幾句話 但就算交給電腦做 也要算一段時間 而人腦要幹嘛？ 也不是沒事做 我點一下最容易搞混的地方： 在 何謂 前高 的部分， 並不是這個價格比目前價格高 就叫做前高 ( 否則你就算不完了 ) 也不是股價幾天內跌了多少， 然後幾天前的價格叫前高 因為這樣會非常粗糙 你也抓不出圖形上精準的 peak 於是我給 peak ( 跟 bottom ) 兩層定義 除了這個價格當然要比這陣子的所有價格都高以外 還要比這個價格往前推 60 天的所有價格都高 這樣圖形上才能真的抓出峰點 ( peak ) 然後也提醒一下， 為了避免混淆以及模型如果要跑即時運算 我的 支撐 / 壓力 價 一律是從昨天起的股價開始跑 不會將今天的 高、低 價 也納進去跑 也就是如果今天雖然拉了一根創新高價，卻留影線 在程式裡，壓力價會是〝昨天〞的最高價 不會是今天的影線高價 這是為了使定義一致、 回測精準、以及如果有跑即時運算能 work 所做出來的設定 而如果時間往前又推演一天 peak 可能會重新定義為那個影線高點 這些是技術性細節 大概懂了後，我們來看結果吧 18 檔 波段打底 股 
表格除了 我習慣看的 那幾個欄位以外 當然今天還要多一個我們的獨門指標：Reversion 這個數值因為要衡量股價相對 前高 / 前低 是比較靠近壓力區還是支撐區 所以會介於 0 ~ 1 之間 ( 或 0 ~ 100% 之間 ) 這邊玄機來了 由於我全市場 1800 檔都下去算 每一檔股票都會有它的 factor output 我們應該選，Reversion 很接近 0 的嗎？ 要這樣，也無不可 只是時間久了 … 您可能會變成 肯德基抱怨股民大叔！ 為什麼呢？ 根據定義， Reversion 越低的股票 表示目前股價越接近 bottom 但我會跟你說，這個方法 Reversion 低的股票比較好 但不是最低的股票就最好 理由稍微有點複雜 但原理有點像 …， 〝殖利率雖然根據定義 越高越好， 但你買全市場殖利率最高那檔 肯定賠錢！〞 根據實戰經驗 我喜歡挑選 Reversion 大概介於 5 ~ 10% 之間的標的 也就是它已經拉出一個小底部 而不是股價正好在底部的股票 否則 … 你可能很快要停損了！ 說了那麼多抽象的東西 來看幾張圖 馬上會變得很清楚 1736 喬山 日線圖 
這不是必然 但表格的第一檔 小山山 1736 其peak 正好圖形有標出來：102 元 bottom 也正好是 53.4 而截稿日 小山山 股價為 57.1 所以，根據我的定義 Reversion = ( 57.1 – 53.4 ) / ( 102 – 53.4 ) = 7.61 大概就是我說的 介於 5 ~ 10 這個比較甜蜜的區間 而白話一點 圖形上您看，小山山從 peak = 102 以來 已經跌那麼多 然後前波拉出 53.4 的低點 我要找的，就是股價在低點附近 ( 但有一小段安全距離 ) 但從峰點下來很多的標的！ 2108 南帝 日線圖 
再看表格第二檔 大帝 2108 與前文類似的喬段，不再贅述 但這邊 大帝 的 peak = 176 雖仍正好與圖形標示的價格相同 bottom 卻是 77.5 ( 比較鄰近的低點 ) 不是很遠那個 56 喔 總之，這套方法與定義 仍然可以幫助我們有效率找出 〝從高點下滑一波，目前在低點附近〞的股票 也就是我的秘招：波段打底股 文章最後， 除了鼓勵讀者，自己把表格其它股票一檔一檔點開看 真 ● 的 很有 ● 趣 以外 還提醒兩件事情與觀念 在做大部分技術分析圖時，我都是用「還原價」 但這邊是一個例外 因為要找的是 支撐與壓力價 我們要看的是市場真實成交過的價格 不是被「喬」過的 所以請使用：原始價 畫 K 線圖 不要用 還原價 最後，表格還有一個玄機 我放了一欄 區間價格 差幅 ( 此例為 2022 以來漲跌幅 ) 這個數字，是越低越好 還是越高越好呢？ 其實這正是你會變 有錢大叔 vs 抱怨大叔 的勝負關鍵 眼尖的讀者，可能有發現 我是 大到小 遞減排序 沒錯！ 雖然這個方法是找低檔弱勢股 但最後的決策關鍵 卻是要找 這一組裡面 最近轉強的 這樣的股票，才會是我們定義的 〝底部已經變堅實〞的股票！ 反之， 如果您像以前一樣 找了一堆弱勢股 然後又買這一堆裡面最弱的 我跟您說， 您不只很快會變 抱怨大叔 還會〝抱怨大輸〞喔！！ 
《 演講行程分享 》
陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所 歷任 安聯投信、永豐金證券 等大型投資機構 累積了 20 年豐富投資經驗 現為全職自由操盤手 老師經常在網路上分享他的投資心得 著有 凱旋投資術 與 從小賠到大賺的 18 堂影音課 等教學資源 在 FB 上有 6 萬名粉絲 受到廣大投資朋友的喜愛 雖然生活很忙碌 但回想當初走過那麼多「冤枉路」 才有現在的成就 默默立志： 「有多餘的能力，就該盡力幫助別人 ... 」 〝不求人自動化系統選股班〞 ►► 5 / 8 起 @ 集思 北科大 雖然演講很累也很耗時間 不過每當看到有學員因為老師的付出 而大幅改善財務情況 就會讓我們覺得 我們正在做 ... 正確而且很有意義的事！ 
能與老師面對面交流投資經驗的機會 實在很難得！ 不僅能學到最正統的投資方法 課程之中，老師也會分享他自己的投資組合 以及幫你看一下，您的交易策略 有沒有大問題？ 給你釣竿，還直接給你魚 ... 真是太划算了！ 因此， 請把握這個難得的機會 ... 〝不求人自動化系統選股班〞 ►► 5 / 8 起 @ 集思 北科大 趁早報名喔 ...！ 
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