圖解股票量化資訊找好股 – 以四月必漲股 2375 凱美 為例

​~ we did it

「股票」代表一間公司的部份所有權
買了股票，就成為這間公司的「股東」
有權利分享它的 盈餘、配息 以及清算價值
 
分析一間公司
有很多資訊要看
例如：何時成立、做什麼的、本業賺不賺錢？
甚至連員工有幾個人 …，
有時間的話 都要深入研究
但我知道 98% 的人都會說：他沒時間！
 
時間是老天爺給予人最公平的東西
每個人都是一天 24 HR
為了讓工作更有效率
我將這些資訊，儘量歸納成一套系統
先看：最重要的
有時間或有疑慮：就繼續分析細節
而且儘量把數量資訊畫成圖
才能一目了然
 
以我常用的選股方法之一：每月必漲股 為例
​

​因為篩選條件
已隱含一些高勝算的方法
( 以此例來說，就是過往四月比較容易漲的股票 )
所以從裡面選
會比從茫茫股海 1800 檔 去亂選
成功率高很多
故我每個月都會從這個報表
挑選 1 ~ 2 檔替換進投資組合中
 
問題是，
現在雖然沒有 1800 檔
但表格裡還是達 16 檔
怎麼選呢？
因為我已經加了一些算法進去
( 此例依據往年四月平均漲幅排序 )
所以原則上，挑選越前面的股票越好
 
不過呢，
每個人狀況不同
而且這邊是僅依據「平均漲幅」排
還沒有考量其他資訊
所以下手前
我還會到 StockChart 去檢查一下
有沒有什麼東西該注意，或遺漏掉
 
以四月份這個表格來說
目前我最有興趣的是：2375 凱美 這間公司
但是否要進行交易前
我會先用
 
〝圖解股票量化資訊 –
StockChart 工具檔〞
 
這套方法
把一間公司最重要的資訊
繪製成 18 張圖
上、下 滑一下
快速判斷這是不是間好公司？
值不值得投資？
也可以拿來隨時「健診」自己的持股
 
因為裡面資訊很多
逐一解釋，可能 18 篇都寫不完
今天第一篇
我們定調成概論性文章
先說明一下大致怎麼用
以後有機會再挑細節出來另闢專文
 
所以開始囉！
來看圖吧
 
StockChart
​營收 ~ EPS 部份
​

​凱美原名智寶電子
兩者於 2019 / 9 / 30 合併後
存續公司為智寶，但又改名回凱美
是國巨集團旗下
做 電容、濾波器 與 風扇馬達 的公司
 
因為版面的關係
我們拆成 6 x 3 來看
上文提過，因為資訊很多
專有名詞部份今天先不詳細解釋
先做一件重要的事：判斷這間公司好不好？
 
首先就營收部份
台灣上市櫃公司
不僅每季須於財報中公告營收
每月 10 號前還必須公告上個月的「月營收」
可以讓我們提早掌握公司變化
由於一間公司的營收會有明顯「季節性」
例如遊戲股，暑假旺季當然特別高
其他月份就比較低
所以我們要把圖畫成「按月」「走勢」
方便觀察它的變化
習慣上我放 3 + 1 年
就是最新的一年加過去三年
看 近期營收 vs 以前營收
垂直 ( 年增率 YOY ) 以及
水平 ( 月增率 MOM ) 表現如何？
 
就凱美來看
今年 1 + 2 月
( 左上 藍線 )
幾乎沒有成長
所以這部份不算特別優
但也沒有扣很多分
 
然後就 年 EPS 來看
( 右上那張圖 )
是要看這間公司過往獲利穩不穩定？
有沒有常常出現賠錢甚至連賠幾年
以及近期是向上還是向下
 
就 凱美 來看
2018 被動元件產業歷經超級大多頭
創高達 19.11 元後
這兩年雖然回歸至 3 元
但整體趨勢還算穩定
 
次就下方四個圖
毛利率、營利率、本業獲利金額、季 EPS
都是損益表上很重要的指標
如果任一家公司在這些指標趨勢向下
那就要打 xx 了
 
凱美 目前看起來還好
今年前三季的本業獲利
( 左下 綠線部份 )
都比以前還高
所以這裡算 小加分 喔！
 
StockChart
存貨 ~ 現金比率 部份

​接下來六張圖
仍然是財報上的內容
只不過上一張是損益部份
這張則為 資產負債與現金流量 方面的資訊
如果一間公司出現
存貨週轉天數 or 應收帳款週轉天數
暴增
表示產品開始賣不掉，或經營策略有問題
要打 xx
而現金方面的指標，
是拿來評估這間公司「安不安全」
尤其最下面兩個
 
速動比率 = ( 流動資產–存貨 ) / 流動負債
現金比率 = 現金 / 流動負債
 
因為現金是所有會計科目中
最無法作假的一個
如果公司帳上現金除以流動負債超過 100%
表示它在短期內是安全的
 
以此例來說
凱美 的 現金比率 雖然偏低
( 註：一間公司手上閒錢如果太多，也不是好事 )
但由於 速動比率 超過 100%
所以應該沒什麼大問題
 
請注意這兩個指標對於大股票與獲利穩定的公司來說
重要性可能不是第一位
但如果您想買那種 跌跌不休，
甚至單價跌到很低的小股票
〝速動比率 & 現金比率〞
就會變成最重要的指標
以往有些讀者不做功課，
看到股票跌就亂接刀
甚至接到「地雷股」
都是因為沒有在下手前
先檢查這兩個資訊喔！
 
StockChart
董監 ~ 股價淨值比 部份

接下來六張圖
就大多不是財報上的資訊
但卻是投資前的必做功課
 
凱美 董監持股比例雖然偏低
但外資最近有在加碼
持股比例從年初的 4% 拉到 4.85%
所以籌碼面是小加分
 
EWMA 代表股價波動度
越低 以及 變低 是好事
代表投資風險降低
法人估 EPS 為券商研究報告上的資訊
趨勢如果向上，表示大多數的券商
有在上修這家公司的獲利預估
 
末就 本益比 以及 股價淨值比 部份
則為是否要下手前
最後要評估的指標
 
因為阿，
一間公司如果什麼都很好、上面的圖都很漂亮
問題是：股價若太貴
那麼仍不適合投資，
該做的事情是：等待
 
等到什麼時候，
合理價位為何？
我的評估準則是看這間公司目前的
 
本益比 ( 股價 / 近四季 EPS ) 與
股價淨值比 ( 股價 / 淨值 )
 
相對過往水準，是否太高
 
以 凱美 為例
目前本益比 9.8 倍
股價淨值比 1.35 倍
相對過往大多介於 1 ~ 2 倍間而言
不算特別貴

結語
 
今天這篇文章
分享了投資一檔股票前
有哪些功課需要做
然後我都是儘量先看量化資訊
因為那最客觀
而且可以有效率地處理
最好還把它畫成圖
 
所以我從選股報表
實際挑一檔
畫了它的 18 張圖
如果大部份的資訊都顯示 OK
那麼投資就會比較安全
 
但如果 營收看起來很爛、法人估獲利向下
甚至償債能力都有問題
你還亂買
失敗率 … 當然會大幅提升！
 
怎麼去處理投資上的問題，
該看哪些指標？
 
希望這篇文章 有幫到您
 
有機會 … 我還會繼續分享更多細節喔

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