~ 比八點檔 ◆ 還精采
一. 什麼是鉅額交易 交易所規定 單筆委託量，最多只能 499 這對真正的大戶來說 不夠用， 所以只能拆單 或是走其他成交管道 鉅額交易是交易所從民國 94 年就開始實施的制度 歷經幾次改版 現每日成交量佔集中市場總量 已大約 1% 左右 二. 鉅額交易如何成交 依據「臺灣證券交易所股份有限公司上市證券鉅額買賣辦法」 最新版第一章第 2 條 〝鉅額買賣之方式，以逐筆交易或配對交易為限〞 也就是如果有 499+ 或超過一千五百萬元的單 可以請券商幫我們走鉅額平台，委託 A. 一樣逐筆搓，等人來成交 B. 把單子拆成配對單，等約定好，下一模一樣反向單的人，來成交 實務上由於有那麼多股票要賣 ( 或要買 ) 不太可能像市場擺攤一樣 把菜隨便放地上等人來買 通常是跟交易對手約好了 某年某月某天，一起下單 所以「配對交易」的比重較高 三. 鉅額交易的交易時間為何 逐筆交易時間為上午九時至下午五時 配對交易之交易時段為上午八時至上午八時三十分及上午九時至下午五時 四. 鉅額交易的行情去哪裡查 台灣有兩個交易所 所以麻煩一點 上市股要去 TWSE 上櫃股要去 TPEX 分開查喔 櫃買交易所 12 / 5 鉅額交易實況 
五. 看鉅額交易行情，有什麼用嗎 當然有用囉！ 雖然平常只是走過路過 隨便看看 但這就跟以前讀書考試一樣 準備了好久，真正會分出勝負的，只有最難的那一兩題； 也跟做其他投資功課一樣 不先把所有資訊都消化完畢，怎知哪個最重要？ 有別於集中市場 很多假單、假量、當沖客 鉅額平台，因為是真正大戶會去的地方 如果我們感興趣的股票成交了 就要看一下 量、價 有無異常 如果只是 500、600 這類小單 也許可以忽視， 但若量很大，表示大戶動了 就要睜大眼睛看 分析方法也很簡單 交易所會揭示「成交價」 而鉅額平台成交的單，價格不必與集中市場相同 由於實務上， 通常是手上有很多股票的人想賣 + 已找好買主 才會手牽手上了鉅額平台 如果， 1. 成交價與集中市場價格差不多甚至更高 因為潛在賣壓已經消化掉、也找到長線買主了 → 是利多 2. 成交價比集中市場價低很多 表示想出脫的人很急，那要看 2 – 1. 如果他已經賣完了 → 中性解讀 2 – 2. 如果還沒賣完 → 恐怖喔！是利空 六. 實戰案例 近年最經典的案例 當屬前幾天才剛發生 12 / 5 全家 ( 5903 ) 一筆高達 81 億的鉅額交易案 案發後，三個當事人 泰山 ( 1218 ) 跌停板 龍邦 ( 2514 ) 漲停板 全家 ( 5903 ) 大 漲 當真也非常詭異！ 這讓我起了念， 要把「鉅額交易」相關規定與市況 探索與複習一下 然後作成本文 故事的背景是這樣的： 本業做營建， 默默投資泰山這間老牌食品廠 已經很久的龍邦 於去年 12 / 16 董監改選 拿下 2 董 1 監 打破原本詹家單獨掌權的局面 當時持股比例為 31% 後來又繼續買 我於 11 / 30 找到了！內部人正在偷買的股票，靠自己就能在公開資訊做到 有分享怎麼查最新持股喔 眼見情勢越來越危險 因為家業不想被人搶走、 董事當爽爽 不想被拉下台 泰山居然於 12 / 2 (五) 晚上十點 01 分 宣布要賣掉他手上每年貢獻獲利五成 高達 4.3 萬張的全家 (5903) 好個「棄車保帥」呀！ 
你不要繼續來跟我搶 最好 搶到了、也只剩八寶粥可以吃 更讓人震撼的是， 平常均量只有一百張的全家 4.3 萬張，竟然在下個交易日 12 / 5 (一) 9 點 01 分 就被泰山處理掉了 當天晚上開記者會，還說不知道賣給誰 雖然我不確定他有沒有義務要說 但常理上，不可能不曉得誰接走呀？！ 難怪龍邦氣的跳腳 要走法院！ 就證券分析的角度來看 龍邦花那麼多錢，如果搶到價值變低的泰山 → 當然是利空 如果搶不到或不想搶了，心血就白費了 → 也是利空 〝但是當天漲停板〞 至於泰山， 股價多或空、全看龍邦還想不想繼續買 所以 → 下跌情有可原 ( 請注意，不要被媒體說他將來有處分利益 … 給騙了喔 ) 最後是全家， 持股 22.46% 的第二大股東想跑 而且全家股票的流動性很差，原本應是大利空 但股價竟從 12 / 2 的 189.5 上漲到 12 / 7 的 198 元 三個交易日大漲 4.5% 〝更是詭異呀！〞 這就是金融市場有趣 & 永遠學不完的地方 〝泰山肥皂劇事件〞 對全家來說，到底是利多還是利空，要看： 1. 股票誰接走了 ( 至截稿日 12 / 7，22：58 尚未公布 ) 2. 本文主題：認識與分析「鉅額交易」 觀察 12 / 5 揭示的資訊 泰山的賣價，只比全家前一天收盤價低 1.3% 算是相當漂亮 而且幾乎一口氣就賣光了 → 後面已經沒有了 如果股票是從不穩定的人手上， 流到更有幫助的人手上 
像這家我說過很多次： 有股票我一定買，但他卻不打算上市 還把部分股權賣給凱雷 ( 麥當勞中國的股東 ) 的 — 迴轉壽司 爭鮮 -- 有了這麼強力的後援 加上不確定性終於消失了 無怪乎 … 股價會 這樣跳喔！ 
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