交易者的試煉
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高端疫苗 (6547) 是爭議十足的公司!用股票期貨放空她 本錢只要 3 萬 2

12/21/2022

 
圖片
~ 原來一天可以賣十張,本來以為是 9 張

​一. 高端疫苗 (6547) 公司簡介
高端全名為「高端疫苗生物製劑股份有限公司」
成立於 2012 / 10
大股東是也曾風光一時
但於 2014 / 7 / 28 ~ 8 / 21
因新藥解盲失敗,
創下難堪連 19 根停板紀錄的 基亞 (3176)
 
身為國內唯二疫苗廠 ( 另一家是國光生技 4142 )
高端於新冠肺炎流行期間
受到政府大力扶植
採購 500 萬劑將 2021 年營收推升至 33 億
但因業務為疫苗研發公司
在這年之前,
公司從成立到 2018
連續七年,營收都是掛蛋的,於
2019,營收是 112 萬
2020,營收是 1151 萬
直到 2021 才因為政府案件的緣故
吃了大補丸,EPS 6.65 元
但 2022 / 2 至今,又開始打回原形
每月營收皆不超過 1000 萬
 
像這樣的公司
營業波動很大
沒辦法用傳統投資學評估他
 
只能看看:
 
該公司的疫苗,是不是有比國外的好?
以及,
後面還有新產品嗎?
 
二. 事件源起
高端於 12 / 20 被媒體報導
董事長 11 月份持股減少 220 張
這真的是一個好酷的數字呀!
 
因為現制規定
內部人如果一天要賣超過十張
需「事先」進行「申報」轉讓
 
因為 11 月份總共只有 22 個交易日
換句話說,
董事長於 11 月份
 
在不必或不想申報的情況下
 
每天剛好〝賣滿十張〞
 
給人不好的觀感!
 
對了,
日前我有專文介紹過

圖片
https://www.virtuemind.net/blog/20221130
 
這種資料是可以自己在公開資訊站查到的喔!
  
三. 股價表現
高端於 2018 / 4 / 17 以 41 元掛牌
其後很長一段時間
股價都在 30 ~ 41 間盤整
後因新冠肺炎大流行
給了公司絕佳機會
2021 / 5 / 17 攻抵史上最高價 417
後因股價終需反應基本面高峰已過而回落
 
與他相關性最高的兩家公司
 
基亞 ( 3176 ) 目前股價為 34.6 元
國光生 ( 4142 ) 為 35.5
 
四. 股票期貨市況分析
高端目前股價 71.2 元
看您是覺得回到以前 417 元比較合理,
還是回到更久以前,
或是相關股票都是 30 出頭的價位比較合理
 
一但分析完畢、有了想法
 
除了現股以外,
 
「股票期貨」也是一個很好的投資工具!
 
買進股票期貨,相當於買進〝未來〞的股票
差別是成交日並不用先準備交割款
只需大約 1 / 7 的保證金
然後於結算日 ( 通常是每個月的第 3 個禮拜三 )
也不會真的拿到股票
僅進行〝現金結算〞結價差
 
目前全市場共有 232 檔股票期貨
有些成交量當然比較冷清
甚至會掛蛋
那種平常不要下單,只要記得
他有期貨就好
 
但也有 116 檔
是每天都會成交、而且日均成交金額超過一千萬
因為〝多 ◇ 空〞都可以操作而且享七倍槓桿
所以很值得學習!
 
我本來也不知道
但看 高端 前陣子炒很兇、鬧很大
才發現期交所已於今年 8 月
允許「高端疫苗」成為期貨交易標的
 
高端「期貨」線圖
圖片

五. 買賣高端「期貨」
相對於買賣高端「現股」的好處

 
買高端「現股」,損益是線性的
高端漲跌一元,輸贏是 1 x 1000 ( 每張為 1000 股 )
然後目前一張是 7 萬 1 千 200 元;
買高端「期貨」,損益也是線性的
高端漲跌一元,輸贏是 1 x 2000 ( 一口為 2000 點 )
 
正常情形下保證金需要 71200 x 13.5%
但可能連期交所也覺得高端比較妖
給予他特別待遇
目前保證金需要 22.95%
即便如此,買賣一口高端期
保證金仍只需要 71200 x 0.2295 x 2 = 32680
比起買賣兩張高端 ( 因為一口期貨約當兩張現股 )
需要 142,400
享有 142400 / 32680 = 4.36 倍槓桿
 
何況,想空「高端現股」
可沒那麼簡單
 
高端的「券」奇貨可居
而且不只沒槓桿,保證金還要 120%
圖片

我慣用的券商
整間只有「1 張」
而且保證金還要 120%
等於槓桿反而縮至 0.83
 
〝如果是「空」高端「期貨」〞
 
不只享 4.36 倍槓桿
也沒有強制回補的問題喔!
 
六. 熱門 股票期貨 清單整理
由於股票期貨,
實在是一種很好用的投資工具
做多可以享槓桿、
行情不好時,除了空台指期貨
 
〝適度〞「放空 ◇ 股票期貨」
 
像今年滿地都是腰斬的股票
只要選對一檔,就對投資組合幫助很大
 
所以我分享熱門股期標的中:
 
1. 量最大的
2. 今年漲最多的
3. 今年跌最多的
 
三張排序表
 
6–1. 股票期貨 成交金額 Top 1 ~ 25
圖片

量最大的股票期貨
是台積電,一天平均成交 8405 口
約當 80.6 億
量第二大的股票期貨
已經不再是長榮 ( 他退位到第三名 )
而是今年的黑馬股:創意 3443
然後表格中標示為 紫色 的股票期貨
像成交金額 NO. 19 的「小立光」
是小型合約喔!
一口契約規格是 100 點 ( 約當 0.1 張現股 )
不是 2000,要注意一下
 
6–2. 股票期貨 今年漲幅 Top 1 ~ 15
圖片

今年少數可以維持正報酬的股票期貨
只有 15 檔而已
華新是第一名,近月合約累計上漲 80%
有軍工題材的榮剛漲 68.3 排第二
 
名單裡面,
如果〝今年剛起漲 + 基本面確實有變好〞
就很值得關注
 
但大盤今年畢竟跌了 18%
 
〝漲多〞的股票
還是要小心,
明年會回檔喔!
 
6–3. 股票期貨 今年跌幅 Bottom 1 ~ 25
圖片

今年跌最重的股票期貨
恰為本文主角:高端疫苗期貨
而且他 8 月才掛牌
等於只花別人一半不到的時間
就創造出最重的跌幅!
 
接近腰斬的股票
真的有很多
而表格中竟有 4 檔
都是被標註為 紫色 的小型合約
其實這不是巧合
因為小型合約很多都是「高價電子股」
他們的期貨規格太高
期交所怕大家玩不起
所以像 祥碩 這類的股票,
除了有大祥碩、也有小祥碩合約
碰巧 2022 是空頭年
IC 設計尤其是重災區
所以普遍跌很重!
 
表格中還有一檔 很好玩
 
力積電 (6770),
 
換了一個漂亮名字後,重新上市
( 原本是做記憶體做到下市的力晶 )
但上市第一天 2021 / 12 / 6 就是最高價
後來就沒好過,
累計一年 狂跌 52%
當真是嚴重「破發」呢!
 
像這些有趣的標的,
 
想 買,      
股票期貨享 4 ~ 7 倍槓桿
 
想 空,      
融券有諸多限制
而且我的經驗是不想空的 才會有券
想空的、都找不到券 ( 跟演唱會一樣被搶光了 @@ )
 
〝 空 ◇ 股票期貨 〞
 
就不會有這些麻煩
而且一樣享 4 ~ 7 倍槓桿
 
更重要的是,
 
表格中,我的價格,不是現貨股價
而是「期貨」股價喔!
 
表示如果您精準命中一隻下跌 50% 的
 
確實,一年就有 + 50% 的反向報酬
 
效力 … 非常高喔!


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