創意 (3443) 是 2022 唯一上漲的 IC 設計股！值得現在認識她

一. 為什麼要關心 創意 (3443)
台灣是半導體王國
而半導體供應鏈，可概分為
 
上游：IC 設計
中游：IC 製造
下游：IC 封測
 
我國自成一套強韌體系
全世界小到您電視遙控器的晶片，
大到軍用高階電腦
都少不了台廠的貢獻
世界各國除了進口我們的產品
也爭先要求我們去設廠
 
目前上市櫃全部半導體相關公司
大約有 180 檔
也就是台股每十家公司就有一家是半導體股
而這 180 檔的總市值
卻佔上市櫃所有公司合計的四成
可以說投資台股，
如果您想找所謂的主流，
或格局拉高至全球，
 
〝外資來台灣 什麼股票非買不可？〞
 
答案一定是：半導體
 
半導體依其循環特性與股性
又可概分為：
 
下游封測：股性較溫吞
上游設計：股性較亢奮
 
這點從歷屆股王、千金股
有一半都是 IC 設計股
可見端倪
而今年 2022 股市走空
身為台股領頭羊的 IC 設計
也出現全面重挫
 
龍頭 聯發科 (2454) ↓ 41.9%
二哥 聯詠 (3034) ↓ 28.9%
前股王 矽力 (6415) 更是重挫 65%
 
市值 250 億以上的大型 IC 設計股
 
〝只有〞創意 (3443) 一檔是上漲的喔！

由於 IC 設計股是標準的進攻組
要嘛不買，
要買，就買強、不買弱
 
如果強者會恆強，
這檔別人都跌翻、他卻可以 hold 住的股票
 
明年 2023，應該會很有看頭 …
 
二. 大股東，大有來頭
創意成立於 1998 年 1 月 22 日
總部在竹科，
於 美國、日本 都設有辦公室
時至今日，最大股東仍為 台積電 (2330)
佔比達 34.84%
而這個數字，也恰為創意的董監持股比例
換言之，台積電持有創意獨董以外所有席位
台積電是創意的爸爸，
而創意算是台積電的子公司喔
​

​股票多在穩定的法人手上
千張大戶佔比也高達 59.49%
散戶只有 0.57%

三. 營業概況
依據創意 2021 年報所揭示
營收分兩塊：
 
1. ASIC 佔 66.76%
2. NRE，佔 33.17%
 
ASIC 全文為 Application Specific Integrated Circuit
中譯：特殊用途積體電路
 
有別於標準型工業 IC
ASIC 主要是幫客戶解決一些特定需求 ( 通常是高階的 )
例如 Sony 電視的控制 IC
還有伺服器裡的管理晶片
甚至挖礦，
都需要用到像創意這樣優秀公司的 ASIC
 
NRE全文為 Non – Recurring Engineering
中譯：委託設計
 
主要是公司已經有豐富的電路設計元件資料庫
與製作產品光罩組的電路圖
可以幫助客戶用更快的速度、最小的成本
設計出符合需求的 IC
且由於創意是台積電子公司的緣故
後續如果在投產方面有問題
創意也比較能幫客戶解決
所以這一塊高毛利的生意，
也佔創意營收達 33.17%
 
創意 生產流程圖

創意 產品應用圖
​

實際財務數據方面
創意因為身處對的產業
外，有國際市場藍海
內，有富爸爸與台廠完整供應鏈支持
所以雖然今年半導體股哀嚎遍野
但創意營收仍然成長 40%
而且上年度繳出 EPS 10.9 元
一股賺一股 的優異成績單

四. 股價表現
創意 2006 以 53 元掛牌
其後幾年股價還算穩定
近幾年隨其基本面持續向上
股價也開始水漲船高
今年曾創下 822 元天價
目前價格與高點相比
滑落約兩成
 
在相對價格方面
雖然目前股價淨值比 12.69 倍
不算便宜
但創意是一檔基本面向上的股票
還是一檔〝IC 設計股〞
過去曾經 … 享有 100 倍的本益比呢！

五. 結語，與
為什麼這家公司值得長期關注
我每天都瀏覽很多財經資訊
不管是文字的、還是數據的
也大量閱讀券商研究報告 ( 挑我不懂的、跳著看啦 )
 
這幾年有個心得
就是人往往：
 
〝見人說人話、見鬼說鬼話〞
 
或是，
 
〝行情好時，所有消息都能解讀成利多
行情不好，就開始灰暗亂寫 …〞
 
就事實層面來看
創意 ( 3443 ) 真的很有趣、值得注意
因為：
 
1. 業績超穩定
2. 台積電子公司
3. 是 2022 唯一上漲的 IC 設計股
 
把他加入投資組合當中，
因為 Beta 有 1.5 倍
( 指數漲跌 1%，創意平均會漲跌 1.5 % )
可以大幅提高攻擊性
而且由於台積電佔指數權重實在太高
怕遇到〝拉 G 盤〞？
因為創意與台積電的相關係數約 0.4
兩者同向連動的機率很高
所以真的很具有戰略功能
 
最後還有 # 4

身為一檔市值 871 億中大型股票
創意 他是 有期貨的喔！
代碼為 FIJBF，
近一個月每天平均成交 2347 口
約當成交金額 35.4 億
是僅次於台積電，第二活絡的股票期貨標的
 
所以認識她，
 
看您是覺得，
 
2023 盤勢會反彈 → IC 設計非買不可 → 買最強的
 
或是 覺得，
 
2023 盤勢普通 → 太貴的股票 會回吐
 
因為股票期貨標的 多 ● 空 都可以操作
 
所以更值得我們花心力學習喔！

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