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Q1 財報全數公布了!一文秒懂基本面底部與收藏逆勢成長股

5/15/2023

 
圖片
來自 ~ 克羅埃西亞 的禮物

所有上市櫃公司第一季財報
已於今晚 5 / 15
全數公布囉!
 
由於去年第四季
上市櫃總盈餘由 1.2 兆高檔區
雪崩至只剩 5890 億
最新第一季財報
會不會繼續崩?
還是有跌深反彈契機 …,
是很重要的數據功課!
 
本文,
統計與繪製全體公司盈餘走勢
也整理細部產業中
哪些是第一季表現比較好的「產業財報勝利組」
哪些又是「產業財報失敗組」?
 
最末從個股的角度
篩選本業獲利穩健的「盈餘成長股」
以及反向排序「獲利衰退股」
 
見樹又見林
可以發現投資明燈
也能減少碰雷機率
 
圖一,總盈餘走勢
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​上市櫃公司 2023 年第一季
合計總盈餘達 5983 億
年減 48.3%
季增 1.6%
 
觀察圖形走勢
前幾年景氣不錯時
總盈餘都可以維持在單季 1 兆元水準
但去年 綠線 2022 第四季
突然豬羊變色
大幅衰退 46%
是真正的腰斬
不是只是傳說 ( … 中的景氣不好 )
 
而觀察最新 藍色點點 2023 Q1
總盈餘雖然仍只有 6000 億左右的低迷水準
 
下滑態勢 止住了嗎?
 
我想,不能說完全止住
 
因為去年 Q4 衰退 46%
今年 Q1 衰退幅度擴大至 48%
 
只是好險,
幅度沒有很大
而且至少總盈餘 5983 億
是比去年第四季的 5890 億
還要高一點點
 
圖二,Q1 獲利正成長的產業
圖片

​我們一樣用「加總法」
把個別公司的盈餘資料做彙整
先看完整體情況
再看個別細節
 
由於 Q1 財報很慘
可以這樣說:
 
〝獲利沒有腰斬的,就已經贏過大多數公司了〞
 
所以就細部來看
產業總盈餘,只要是正成長 ( YOY > 0 )
就已經不錯了!
 
第一名,是「觀光」
 
產業合計總盈餘達 26.2 億
年增 203.5%
季增 15%
 
第二名是「網通」
第三名是「工業電腦」
 
可惜的是這兩個產業雖然年增率是正的
但 Q1 獲利較去年 Q4 獲利 (QOQ) 是負的
 
值得注意的是,
雖然大型金控股
獲利表現與電子股相比
好不到哪裡去
但「銀行股」
( 像彰銀、上海商銀 這類不歸屬於某某金控的獨資銀行股 )
獲利表現不錯!
Q1 年增 29.7%
季增率也是正的!
 
圖三,產業財報失敗組
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到了第三個圖
我們反向排序
剛剛是產業財報正成長的
這邊是負成長的
 
差別是,
剛剛只要 > 0
就很容易進榜
現在失敗組第一名「LED」
獲利年減率高達 99%
因為所有 LED 公司
Q1 合計只賺 0.1 億,去年同期是賺 49.8 億
此外,
航運股與半導體股
進榜率 … 也很高喔!
 
圖四,22 檔本業成長股
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接著最精采部分
我們從個股的角度
來看看有沒有投資明燈
 
『 本業成長股 』
 
定義是我篩選所有股票的財報
「營業利益」成長率最高的公司
 
這邊與上文不同的是,
總盈餘與產業盈餘
統計的是 單季「稅後純益」項目
也就是損益表最下面一列
 
但看待〝個別公司〞
因為容易有業外處分利益或虧損
等會讓單季純益大幅波動的干擾因素
所以如果只能選一個指標
應該看:營業利益,也就是本業獲利
不要直接看稅後純益
而且成長率應該看近四季
不要只看一季
 
了解方法背景後
最新 Q1 本業成長股
( 這裡是累計 2023 Q1 ~ 2022 Q2 四季的穩定成果喔 )
第一名是:東陽 1319
Q1 本業賺了 7.2 億
2023 Q1 ~ 2022 Q2 本業合計賺了 24 億
成長率高達 3 倍
 
圖五,東陽 1319 營業利益走勢圖
圖片

值得注意的是,
東陽,是汽車零組件股
排名第二名的 2228 劍麟
也是汽車零組件股
連排名第四的 1522 堤維西
也是汽車零組件股
 
剛不是說 … 看這些資料
可以發現投資明燈嗎?
 
他正好是做「車燈」的 XD
 
圖六,17 檔獲利衰退股
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​最後,
我們不要只顧著看成長股
同樣的資料也可以反過來排序
避開「獲利衰退股」
 
排序第一名
是做 USB control IC 的創惟 6104
四季前的 四季累計營利 ( 2022 Q1 ~ 2021 Q2 )
本來還有 10 億元水準
但近四季掉到 0 元
最新一季還賠了 0.3 億
 
結語
 
最新 2023 Q1 財報
全體公司,繼續繳出低迷水準
總盈餘只有 5983 億
年減 48.3%
連續兩季腰斬
但我相信〝事不過三〞
即將到來的 下一季
雖然有極高機率 繼續負成長
但衰退幅度應該只剩目前一半
 
而且投資大多數時候,是看相對情況
因為我們很難定義絕對的好與壞
像是觀光類股
之前因為疫情的關係
已經爛很久
本期 Q1,確實有繳出獲利成績單
而我先前提過的論點:純銀行股,
因為會少吃美債的虧、也可以更直接受惠於升息
也確實有反應在財報上
最後,根據獲利數據客觀排序
 
「汽車零組件」
 
竟然在前四名就佔掉三個席次
 
裡面如果有一些股價不算太貴、
 
盈餘水準也有機會持續下去的標的
 
就很值得我們 繼續關注 …!

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