交易者的試煉
  • 首頁
  • 關於我
  • 我的著作
  • 演講行程
  • 影音課程
  • 最新文章

東陽 (1319) 是全球最大汽車售後維修股,本業獲利成長 312%:台股第 1

5/25/2023

 
圖片
~ 這車怎麼被 A 成這樣嘞

一. 為什麼要關注 東陽 (1319)
成立於 1952 年的東陽實業廠
由 吳篙 先生所創立
1967 改制為東陽實業廠股份有限公司
於台南市青年路生產自行車及機車零組件
其後開始外銷機車與汽車零件
1994 年股票掛牌
時至今日,
東陽已是台灣汽車零件股中
市值最大的公司
而且最新公布的 Q1 財報
本業獲利 7.2 億
近四季合計獲利 24 億,成長率高達 312%
是本業獲利成長榜 NO 1

2023 Q1 財報勝利股
圖片

東陽 (1319) 本業獲利大幅成長
圖片

​二. 業務介紹 
根據 2022 Q4 財報,東陽營收有:
 
66.59% 來自汽車「塑件」
14.06% 來自汽車「鐵件」
 
我們有時在路上看到
很多工廠在做汽車板金、烤漆這類的生意
因為車在路上跑
不可能不發生碰撞
有時候連輾到石頭都可能彈起來傷到車身
加上一台車子,零件有百百款
用久了,總是有東西會壞
所有整個汽車零件業,是很大的產業
又可以分為:
 
原廠委託製造(OEM)
售後維修市場(AM)
 
兩大塊
尤其 AM 這一塊,
台廠有很高的全球市佔率
 
目前 東陽
OEM 比重約 3 成
AM 比重約 7 成
而且電動車也佔營收比重 10% 喔!
 
三. 股權分布
東陽算是一檔家族企業
現任董事長 吳永豐 先生
是創辦人吳篙的長子
而吳家三兄弟:永豐、永茂、永祥
在集團中都任要職
各自持股東陽 8% 左右
即便如此,
整間公司也是有 23% 籌碼在外資手上
而且觀察東陽的集保庫存
有高達 70% 籌碼在千張大戶手上
零股者持股比例,只有 0.25%
籌碼面很安定
 
圖片

四. 財務分析
東陽每月營收於旺季時
大約有 20 億水準
近幾年穩定向上成長
獲利方面雖然波動略大
例如 2022 年雖達 3.64 元
但前兩年 2021、2022
只有 1 元出頭

圖片

​雖然如此,
從 2000 後,東陽每年都賺錢
沒有任一年賠錢!
 
五. 股利水準與投資價值
因為獲利波動有點大
連帶也影響配息金額無法穩定
過去幾個會計年度,
 
2020 現金股利達 0.8  元、
2021 現金股利達 0.85 元
 
今年即將可以領到的 2022 會計年度配息
已經公布,達 2.5 元
以目前股價大約 50 元換算
殖利率達 5%
而且以東陽貴為全球最大汽車 AM 廠、
台灣最大汽車零件 OEM 廠的地位來看
( 公司在年報裡面說,所有國產車都是他的客戶 … )
本益比、股價淨值比
也都不算太高
 
所以在財報公布後
讓我注意到這家本業獲利成長很多的公司
並做成本文,
 
予讀者一起多認識一家
 
… 龍頭企業喔!

​
本文作者 陳金瑩​ 的 Line 與 FB 專頁
​
圖片

《 順手「按」追蹤  ↓  以後都能收到最新文章 》


評論已關閉。
    圖片
    圖片

    ​類別

    全部
    交易筆記
    佛教思想
    個股分析
    凱旋指數投資錦囊
    台指選擇權
    市場分析
    心情閒聊
    投資報表
    投資心法
    投資策略
    投資類其他
    新聞分享
    時事評論
    現股當沖
    產業分析
    統計分析
    經濟分析
    莊家幫您選權證
    計量選股
    讀書心得
    財務分析


學習資源
© Virtuemind   All Rights  Reserved
  • 首頁
  • 關於我
  • 我的著作
  • 演講行程
  • 影音課程
  • 最新文章