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十檔「秋節過後」強漲股 … 祝您中秋節快樂!

9/23/2018

 
圖片
好久沒去法鼓山了 ~ 陳金瑩

​這陣子盤勢變化比較大
維持今年以來的慣性:跌破年線後,必有反彈
累積從過節前一交易日 ~ 過節前十日
一共上漲 125 點
不過呢,幾乎全是上個交易日
爆量大漲141點這天貢獻的
而這一根大紅棒
也讓股票投資人,得以安心過節
 
雖然盤勢看起來 … 又變好了
但其間的結構,卻有很大不同:

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​「股王的表現很不股王 ( 九月以來狂跌 18% )
股價曾高達1310元的國巨也狂跌不已 ( 目前 514 元 )
就連佔據台股市值榜二哥地位長達十年之久的鴻海 (2317)
竟然也被台塑化 (6505) 超車
鴻海今年以來跌了 20%
而台塑化挾油價穩定上漲與赴美 路易斯安那州 投資建廠的題材
近期股價狂漲不已
股價站穩148元,市值已達 1.4 兆
股價與市值同步創下歷史新高
真是風水輪流轉呀!」
 
雖然這陣子盤勢回穩
而且外資近3日狂買300億
讓投資風險看似降低了
只不過,在歡度連假的同時
「中秋變盤說」,卻隱隱約約牽動股民的心情
 
究竟中秋過後,會不會展開所謂的「變盤」呢?
股市流傳這麼久的中秋變盤說,究竟有沒有根據?
 
繼續看下去 …,

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​
圖片


Google 中秋變盤
你會得到 3500 萬個搜尋結果

2018 年,一共有115個國定假日
那麼多節日
除了放很多天,又有「兒時紅包回憶」的春節連假以外
就屬中秋節最讓人開心了!
在這一天,除了可以跟酷暑說掰掰
也是象徵全家人團聚的時刻
而且就算你家沒烤肉
四處飄來的炭火味道
也能讓人感染到歡樂氣氛

​在這一天,
由於天氣即將轉變了
人心也會開始轉變
所以市場就會流傳,
什麼 … 中秋過後,股市會變盤之類的

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​首先讓我們來精確定義一下
所謂的「變盤」,應不是指「下跌」
而應該是指,秋節前 vs 秋節後
股市的表現,會不同方向
 
而不管我們關心的到底是中秋過後股市會不會跌?
或是中秋過後,股市的方向會不會變?
還是都可以根據統計法則
來給予我們最客觀的指引
​
​
圖片

​
中秋變盤的證據,其實並不明顯
統計加權指數過去15年
中秋前 vs 中秋後 的表現
如果以 10 個交易日左右 ( 兩週 ) 的投資週期來看
我們會發現:

圖片
資料來源:https://ppt.cc/fEedzx

1. 中秋過後,表現其實不會「變爛」
近 15 年中秋過後,大盤平均會漲0.5%
而且上漲機率高達73%
反而是秋節「前」的 5 ~ 10 日
要特別小心

2. 中秋過後,其實也不太會「變盤」
股市表現不同方向 ( 漲跌幅變號 ) 的次數
其實只有 6 次
機率只有四成
 
所以短短幾行與一個客觀表格
就能知道,所謂的中秋變盤說
不過是人云亦云
並沒有什麼科學證據
不過呢,這個表格
還是有很多有價值的地方
例如我們可以觀察到,
若時間拉長至秋節過後 20 ~ 40 日
股市表現的確會變差
而這與以往的統計:股市在十月份會比較爛
有很大的關係;
而且時間都隔那麼久了
如果還要牽拖到中秋節
那月亮也算挺衰的!
 
大標:秋節過後,表現最佳的兩大產業 
掌握大盤方向後
接下來重要的事,
就是統計以往秋節過後
有哪些產業,表現會特別強
  
秋節過後,產業股價表現
圖片
資料來源:https://ppt.cc/fEedzx
 
上表縱軸為平均漲幅,
橫軸為上漲機率
根據統計結果,
過去 15 年中秋過後,
上漲機率與平均漲幅皆優於大盤的產業
只有塑膠與水泥 ( 圖形右上角 ) 兩個產業
所以這兩大產業裡的公司
也會是近期勝算比較高的股票
 
塑膠前 15 大權值股
圖片
資料來源:創新高動能股
 
水泥 7 檔成分股
圖片
資料來源:創新高動能股
 
秋節過後,表現最佳的股票
最後與投資最直接相關的
便是「選股」了!
文末,我們一樣依據統計方法
將歷年中秋過後,
 
( 註:日期明細如下
20080914
20091003
20100922
20110912
20120930
20130919
20140908
20150927
20160915
20171004  )
 
表現最佳的股票,給挑出來。
 
十檔秋節過後強漲股
圖片
圖片來源:陳金瑩
 
表格的統計依據,
為最近十年,
秋節過後大約十個交易日 ( 兩週 )
「上漲機率 > 60% 且平均漲幅 > 4%
且近四季 EPS > 1 元的股票」
清單依平均漲幅排序
而統計出來的名字,其實也不太多
就剛好是 10 檔而已
 
結語
 
今天這篇文章,
簡單分析了目前的盤勢,
也用統計方法辨別秋節變盤的迷思
還整理了秋節過後,
表現會比較好的產業 & 股票
 
希望這篇文章,
會讓您覺得有幫助

~ 也祝您 中秋節 快樂喔!

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《 本文作者簡介 》
陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所
歷任 安聯投信、永豐金證券 等大型投資機構
累積了 18 年豐富投資經驗
現為全職自由操盤手

老師經常在網路上分享他的投資心得
著有 凱旋投資術 這本經典著作
在 FB 上有超過 5 萬名粉絲
受到廣大投資朋友的喜愛!

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