角板山行館，防空洞中的壁畫 ~ 陳金瑩
所有上市櫃公司， 第三季 Q3 財報 依法已於日前全數公布囉！ 精確一點來說， 應該是除了金融股以外 其他全部公布了 由於金融股的財報常常與其他上市公司的財報有關係 所以可以延到月底才公布 不過呢， 實務上，金融股們大多已於日前 率先公布了 Q3 獲利自結數 ( 尚未經會計師認證、尚未上傳至交易所的數字 ) 為了讓財報分析可以見樹又見林 這次，我除了從資料庫找出財報資料以外 還一筆一筆把金融股的自結數 Key 到我電腦裡，弄好久 @@ 幹嘛這麼辛苦？ 還不是因為前陣子適逢十月股災 加權指數閃崩 1600 點 我想看看 ...， 就基本面論基本面 最新財報，有沒有反映什麼訊息？ 以及股市跌那麼多 當然更要從財報裡，用力尋寶囉！ 這資料真的搞蠻久的 不過這次我把它模組化後 下次應該會更快 一起來看看 ... 數據分析結果 全體上市櫃公司 Q3 賺 6485 億 年減 0.8%，季增 9.5% 把金融股自結數列入計算後 上市櫃公司 Q3 賺了 6485 億 雖然 YOY 微幅負成長 但那是因為去年 Q3 獲利大噴發，基期很高 考量 Q3 獲利仍季增 9.5% 而且數字創史上第二高 整體而言，就目前看到的數據來說 企業獲利還算不錯 畫個圖來看看會更清楚 
大盤指數 PE 達 12.7 PB 達 1.56 倍 計算完最新獲利後 將上市公司總獲利往前壘加四季 再與上市公司總市值相除 可求得指數本益比為 12.7 而若與 Q3 總淨值相除 可求得指數股價淨值比為 1.56 倍 有時候只看指數絕對點位 97xx 並無法得知到底目前是貴還是便宜？ 但若從 PE 與 PB 這兩個相對數值來說 是創 2016 1 月 & 2016 6 月以來新低喔！ 加權指數 PE 走勢圖 
加權指數 PB 走勢圖 
根據我之前分享過
把上市櫃公司分成五十個產業的分類方法 Q3 台股〝產業〞財報 長成這樣喔 產業盈餘表 依盈餘 大到小 排序，第 1 ~ 25 大 
第 26 ~ 50 大 
數字有點密麻 留給進階的讀者細看 這裡先跟讀者分享一個重要觀念與分析結果 要判別數字到底好不好 我慣用的指標是：YOY 差額 亦即， 這一季獲利「年增率」相對上一季，增減多少？ 我們不能只是簡單看本期 YOY 與 QOQ 否則，若上一季這個產業或這家公司成長了 100% 這一季「只」成長 50% 若沒有掌握數字全貌 很容易誤判成〝50%，成長率不錯〞 但其實與上一季比 獲利成長根本減半； 而我們也不能只看 QOQ 否則有些季節性很明顯， 往年每到 Q3 獲利就會增加 ( 然後其他季很爛 ) 的公司 只看 QOQ 也會做出很多誤判 所以囉！ 掌握了這些邏輯 我下了： 1. 本期 YOY > 0 2. 前期 YOY > 0 3. YOY 差額 > 0 4. QOQ 也大於 0 這四個條件來篩選 獲利成長性最好的四個產業 他們是 ... ►► 更多理財秘訣，都收錄在作者的著作 
Q3 表現較佳的產業與代表性股票 1. 遊戲 ( YOY 增加 756% ) 龍頭為 橘子 (6180)、鈊象 (3293)、智冠 (5478) 2. 連接器 ( YOY 增加 31% ) 龍頭為 貿聯 (3665)、信邦 (3023)、嘉澤 (3533) 3. 生技 ( YOY 增加 23% ) 龍頭 大江 (8436) Q3 獲利年增 165% 季增 73% 4. 筆電與手機零組件 (YOY 增加 14%) 龍頭為 新普 (6121) 二哥 美律 (2439) 有年增 35% 季增 1024% 的反彈表現 三哥 新日興 (3376) 獲利也還蠻穩定的 《 分享正統投資理念，提供工作機會 》 
14 檔獲利「意外」倍增股 最後就是讀者們最期待、 也是對投資輸贏最直接相關的「個股 財報 篩選」部分了！ 依據相同的邏輯，我們篩選： 1. 本期 YOY > 0 2. 本期 QOQ >0 3. 前期 YOY > 0 4. YOY 差額 > 100% ( 獲利成長倍增 ) 以及加兩個 5. Q3 淨利 > 1 億 6. 總市值 > 30 億 ( 的中大型股 ) 出來的股票有 14 檔 依 YOY 差額 大到小 排序如下 
例如表格中的第一檔 4927，從事 PCB 的泰鼎 前幾期獲利基期較低 Q3 獲利回升至 3.3 億後 年增率較前期增加 1272% QOQ 也有 129% 的亮麗表現 而表格中市值最大， 從事 IC 封測，6147 的頎邦 Q3 賺了 27 億，年增 286% 且季增 262% 頎邦 (6147) 財報走勢圖 
資料來源：工商
頎邦 (6147) 的獲利情況對照目前股價 54.8 本益比僅 7.8 倍 股價淨值比僅 1.49 倍 且過去五年現金股息穩定介於 2.1 ~ 2.6 元之間 就客觀數據上看 是一檔很適合〝存股〞族群的標的。 結語 今天這篇文章 藉著 Q3 財報剛公布之際 分享了我分析財報的方法 也從 總體數據 → 產業分析 → 個股分析 介紹了每個分析階段該注意的投資訊息與標的 整篇文章，應該算還蠻完整的啦！ 而如果您還不滿意， 還想研究更多的話 這裡 → https://ppt.cc/fT3kmx 還有全體上市櫃公司 2009 Q3 ~ 最新季度 合計 37 季 x 1702 檔 完整資料 讓您「開放下載」 
希望這些資訊 ~ 對您有幫助喔！ 《 本文作者簡介 》 陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所 歷任 安聯投信、永豐金證券 等大型投資機構 累積了 18 年豐富投資經驗 現為全職自由操盤手 老師經常在網路上分享他的投資心得 著有 凱旋投資術 這本經典著作 在 FB 上有超過 5.6 萬名粉絲 受到廣大投資朋友的喜愛！ 如果你喜歡這篇文章的話 歡迎幫老師的 FB 專頁按個讚 ↓↓ 下次有新文章時 ~ 您才會優先收到喔！ 本文作者 陳金瑩 的 Line 與 FB 專頁 
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