股市過熱了嗎 ~？ 陳金瑩
台積電 (2330) 310 元囉 在漲什麼呢？
2019 年股市最重要的一件事
就是市值權重已高達 23% 以往 散戶不愛、法人最愛 的 藍籌股 台積電 變身為一檔「飆股」 從年初的還原價 198 NT 一路向上 飆破 250 還不夠 現在已經破 300 元 年 + 近 40% 甚至 ( 打鐵趁熱的 ) 外資 看股價辦事，紛紛把所謂的目標價 上修到 400 呢！ 其實這一切還算有跡可循啦！ 在 9 / 27 這天 美系外資開一槍，漲起來的第一根 因為覺得有趣 所以我在 FB 貼了一篇 https://ppt.cc/fIf61x 後來隨著它的市值不斷向上 今天超車迪士尼、後天超車三星 我又在 FB 貼了好幾篇 ... 當然當時也沒想到竟然會漲那麼多啦 不過， 1. 台積電基本面本來就很好，獲利已連十年成長 2. 外資就這樣囉，動作有連續性，今天美系調升完 後天換歐系 3. 上週末台積電運動會，公司內部再度釋放營運成長訊號 4. 這兩天，中共公布誘台 26 利多 兩岸關係 以往就是會影響盤面 加上這陣子氣焰 身為「權王」的台積電 當然成為眾多資金繼續追逐之標的 台積電就像 一個正妹 一樣 身邊總不乏追求者圍繞 水漲船高，也不需要什麼特別的理由 而散戶呢 最好的策略，還是於 某天、某個適當的時機 將這檔股票加入投資組合中 不然玩台股玩的那那麼辛苦 最好、最大 的股票，卻始終不買 不斷錯過她 不是很可惜嗎？
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可望受惠 台積電 強勢 的其他股票 以往我的交易觀念是： 〝比如， 你看好蘋果 Apple，最好直接去買蘋果的股票，而不是買蘋概股〞 〝或是， 如果你看好某項利多，最好去買最直接相關的股票，不要繞著外圍買〞 但我們有時後還是會有一種錯覺 覺得這隻好像已經漲很多，沒跟到 就想去買周圍相關的股票，幻想會補漲 但這在多數時候 是一個錯誤的觀念 像今天， 台積電 (2330) 又 漲 1%，再創歷史新高 但如果你跑去買 ...， 聯電 (2303)，今天反而 跌 1% 呢！ 甚至連一般 Sense 認為同屬台積電集團的 創意 (3443)，台積電持股 35% 以及 世界先進 (5347)，台積電持股 28% 我會跟您說 她們的表現，仍不一定與台積電有高度連動 理由是從 基本面 → 股價表現 間 還會受到很多因素的影響 但我們身為投資者， 關心的是股價變動所帶來的損益 而不是要成為頂尖學者 而且由於，台積電佔指數權重實在太高 有時我們會有光買台積電還不夠 需要買一些與她高連動性股票的需求 此時，簡單數學 可以幫到我們很多忙 近 250 日 主要電子股 相關係數矩陣 
資料來源：陳金瑩
上表是我自己做的研究 相關係數， 是數學上衡量兩變數直線相關程度的指標 簡單來說 如果我們先從資料庫找出 某幾檔 股票 近幾日 的漲幅 於 Excel 中輸入 correl ( Y , X ) 把資料排整齊 就可以算出上圖般矩陣 相關係數介於 -1 ~ +1 間 如果數字很大 表示兩檔股票的連動性很高 反之，如果算出來是負的 表示兩檔股票的表現容易「反向」 分享正統投資方法的工作機會，歡迎 Pass 給需要的人喔 
與 台積電 高度相關 的股票，其實是： 1. 日月光 (3711) 2. 大立光 (3008) 透過我們的科學驗證，在數學上 與台積電股價相關係數最高的股票 其實不是 創意 3443 ( 只有 0.4 ) 也不是 世界先進 5347 ( 只有 0.46 ) 更不是 聯電 2303 ( 只有 0.38 ) 而是封測龍頭 合併矽品重新掛牌 市值 3460 億排名台股 NO 18. 的日月光 (3711) 與台積電相關係數達 0.59 表示台積電漲的時候，日月光也大多會漲 日月光 (3711) 走勢穩健 集保庫存 大戶軋小戶 
而第二名則為 大立光 (3008) 也是一檔台股指標股 ( 投資，就該儘量買龍頭啦 ) 與台積電相關係數達 0.52 其他如 台灣大 (3045)、緯穎 (6669) 等 則為與台積電表現較不相關 甚至負相關的股票 所以讀到這邊 我們用數學方法驗證了 當台積電很強的時候，該關注的到底是哪些股票？ 而那些負相關的 反而要特別小心 ( 被台積電軋 ) 如果要買的話 要多加一層「避險」思維喔 則非你有一咪咪看空台積電 或 真心 想持有這檔股票啦！ 
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