交易者的試煉
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套牢了,該怎麼辦?「停損、攤平」都不對!你該來點特別的 ...

5/3/2022

 
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~ 不想面對。

賠錢
實體上是錢變少
心理上是輸的感覺
 
賠錢從形式上
還分兩種
一種是我們把部位反向沖掉
例如:賣股票
如果賣價比當初買價低
心理上你會覺得輸掉了
實體上雖然 T + 2 日交割戶會收到股款
還是會覺得錢變少
 
另一種
叫做「未實現損益」

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​未實現,
意思是 標的市價 vs 持有成本 比
之間的價差
 
如果你問我:
 
〝不要賣,是不是就不會賠?〞
 
〝確實,
不動它
就乖乖躺在那淌血而已〞
 
〝帳上難看 → 別看就好〞
 
差別只在於
你有沒有去補它一刀
把「未實現」變成「已實現」
 
賠錢從數字上
也分兩種
一種叫大賠、另一種叫小賠
 
千萬富豪如果拿不起、放不下
玩股票沒遇過空頭
一萬他可能也覺得賠很多;
對於積蓄不多
但收入還在快速成長的年輕人來說
幾十萬甚至上百萬
普通人都「有感」的數字
他可能覺得只是小賠
 
所以衡量賺賠
不要用絕對數字
用百分比 % 比較好
1000 萬 本金 賠 1 萬
 
「未實現損益」會是 1 / 1000 = 0.1%
 
如果你補一刀,把它實現了
 
「已實現損益」= 0.1% + 交易成本 + 滑價

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​賠錢為什麼讓人如此難受?
只要是負的,即便只有 0.1%
還是心有不甘 ?
 
因為情緒是一種有層次感的東西
衝擊最大的,會 dominate 其他小情緒
 
帳上看起來賠一萬
再賺回來就好,沒什麼大不了;
但如果把「套牢」
亦即,未實現損益為負,的股票賣掉了
 
不賣還有希望 → 希望帶來的愉悅感,可以與痛苦共伴
 
賣掉 ● 就沒了 → 絕望,就只能直接面對痛苦

 
所以剛開始那一下
補一刀
〝把 套牢股 賣掉〞
對 98% 投資人來說
都很捨不得
也做不到
 
問題是,價格波動呀
就像潮漲潮落、陰晴圓缺一樣
當年我剛入行沒多久
就遇到 08 年金融海嘯
上班常常一開盤,就所有股票躺平了
沒事幹
只好跟隔壁同事開玩笑:
 
〝台股跳樓大拍賣,全面九折,只有這個月〞
 
… ( 因為下個月變八折 )
 
你捨不得賣,會有別人捨得賣
以及不得不賣
 
〝今天不賣,明天可能會賣更低〞
 
> 一旦這個念頭出現了
 
管他心裡再痛
〝保護本金、別讓小賠變大賠〞
請躍升為當下頭等要事
 
因此這邊要提幾個,
以前上課每堂課都會講
但文章好像真的一篇都沒寫過的:停損觀念
 
停損,
功能是預防損失失控
意思是叫你賣掉「未實現損益」
「負」太多的股票
 
帳上有賺的股票
大家都會很開心
也往往都賣很快
 
一旦買了後,開始出現虧損
情緒就會跑出來
甚至不想面對
 
先看一下這張圖表

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這張是我剛整理好
近十幾年,
加權指數 5 + 1 次比較大的修正
為簡化說明
資料是取 加權指數
沒有取報酬指數
而且是抓當月底
因為用日資料要跑比較複雜的 loop
反正「修正」只是一種概念:
 
就是從高點往下的一波跌勢呀!
 
反正我們也不會那麼爽,剛好賣在最高點;
也不會那麼弱,停損在最低點
 
所以我覺得用月資料
把過去 連跌好幾個月 & 單月跌幅很重
那幾筆抓出來看就好
 
結果讓人拍案叫絕!
 
上次股市大修正
發生在 2020 / 3 月
亦即,新冠肺炎剛發生時
( 是國際新冠肺炎那一次,不是本土疫情那次喔 )
當月指數跌了 14%
如果與當時的波段高點比,跌了 19%
 
再上一次
是 2018 / 10 月
這次我印象很深刻,當時輸贏也很大
18 ~ 19 年初,景氣突然從高點鬆動
牽引加權指數往下
不過已往的修正,每次都是
 
〝先往下小跌、再一波大跌〞
 
2018 / 10 月 很特殊
波段跌 11.35%
但全部集中在這個月,一次就跌完了
早死早超生
 
接著過往幾次修正
包含 2015 / 8 月、2012 / 10 月、2011 / 11 月
特性大概都是:
 
〝波段跌幅 10 ~ 20% 間
然後跌最重那個月,占比 3 ~ 5 成〞
 
更驚奇的巧合是,
2012 / 10 月這次修正,跟 2011 / 11 比
間隔比較短
只有 9 個月;
然後 2015 / 8 月 vs 2012 / 10 月
與 2018 / 10 月 vs 2015 / 8 月
恰好都是間隔 34 個月
 
更可怖的是,
上次修正 2020 / 3 月的間隔時間為 17 個月
很巧,到今天
2020 / 3 月 ~ 2022 / 5 月
 
〝 正好也是 17 個月 〞
​
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​我不是常喜歡說
月有陰晴圓缺 … 這類鬼話
 
看吧!
不想相信都不行 ~
正好 17 個月循環一次!
 
統計結果告訴我們的最後一件事
是如果你想知道,這次修正幅度會是多少?
 
( 目前指數點位 16499,波段跌幅 6.08% ing
然後今天只是五月份第一個交易日,
五月還沒結束喔 )
 
根據過去五次經驗
平均跌幅為 16.46%
然後目前跌了 6.08
 
也就是說,結果只有兩個:
 
1. 行情還會走多,現在已經跌完了
2. 現在要修正了,幅度還有 16.46 – 6.08 = 10.38%
 
看您相信哪個囉!
 
如果是第一個
I mean,真心的
那就少看股票就好
時間可以擺平一切 ( N 年後 )
 
如果是第二個
I mean,客觀地
那這篇文章真正想予您分享的:停損法則
 
就可以 幫到您  ❤
 
〝 賠多少,要執行停損 ?〞
 
上文已經說過
我們不抓金額,只抓 %
因為個股的波動程度是指數兩倍
所以我們把過往指數平均修正幅度:16.46%
抓來用 … 正好!
或潔癖一點,取整數
因為這邊是講停損,所以我們取保守原則
退位、不進位
 
〝當一檔股票讓你賠 15% 時,
就該執行停損了!〞
 
如果您跟我說,
自己是長線投資 ( 請傳給我對帳單為證 )
想抓寬一點
我覺得進位到 20%,是極限
然後絕對不會是 30% 這類 大數字
因為這樣已經賠太多了!
融資斷頭、法人內控 … 等賣股潮
都會在這個價位出來
已經不是「事先停損」
而是「殺在最低」惹!
 
而我們能不能設 5 ~ 10% 這類 小數字呢
設越小,保護力不是更高嗎?
 
我只能說 你可以試試看
 
但我不追天上流星,不設執行不了的交易策略
自己不這樣設

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​股票市場有太多不可測因素
一下子 … 工廠爆炸了
隔天 跌停板
你設 5% 也執行不呀
 
所以我們在理想與現實間
做一個小妥協
也考量交易上應有的彈性:設 15%
 
就算滑一點價
( 滑價的意思為市價與成交價間的差距
通常是 買、賣 報價差 與 快市造成的 )
賠 20% 才賣掉
也還可以接受。
 
最後,
 
〝 賠 15% 就停損 …!〞
 
如果執行的好
真的一招就夠用!
90% 的場合都適用
 
但,
我們不是機器人呀
會不會還有一些
可以讓「停損」做「更好」的方法
 
當然有 … 就是:
 
〝 破關鍵價位,
例如:破底、破 BBand 兩倍下緣、破整數關卡〞
 
就預先執行停損
少賠一些;
 
以及最重要的,
 
如果以前「停損」這課題
您老是做不好
現在已經滿手套牢股
 
要先砍哪一檔?
 
請搭配這個方法:心理停損法
 
如果您每天要不斷擔心某件事、
擔心某一檔股票
頭碰到枕頭的第一下 就想到他
 
表示你跟他,已經產生不正確的情感連結
原因通常是這檔股票的走勢已經失控,
或輸贏大小超過你能負荷
 
此時,
請不要凹單
當斷則斷
手上十來檔套牢股,
如果以後績效要更好
如果以後不想再那麼痛苦
 
〝第一檔要砍的,就是你心裡最擔心的那檔〞
 
將這個法則與 關鍵價位,
甚至文章申論很久,
也很科學地產生出來的:15%
搭配使用
 
相信以後我們都能「停損 ● 成功」
 
~ 謎之聲:恭喜
 
以後交易生涯
也能 賺大、賠小,
 
捨掉不效率的股票
 
把本錢跟元氣留好
 
下次真正機會來臨時
 
~ 才抓的到喔!


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