~ 我的數理頭腦判斷不出來這是狼,還是鯊魚?但有人跟我說這是狗了
1. 什麼是營收? 營收,會計課本原文叫做 Revenue 有時我嫌字多,偷懶打成 Sales 代表一家公司做了多少生意 也是財報上最重要的指標之一 例如呀, 很多公司常常會跟說:我們的商品〝未來〞會很賺錢喔! 想放送利多 騙你買他們公司的股票 但一間公司想要「賺到錢」 前提是:要先把東西賣掉 如果一直吹噓將來會賺錢 卻發現該公司的產品都賣不掉 甚至根本還沒做出來 ( 很多新藥研發股都是降 ) 那就是俗語說的:本夢比 股價是在跟夢想中的未來盈餘相乘 如果 … 夢破了 美好的盈餘 根本不會發生 股價也會崩很快! 所以不是 做投資 穩健的方法 〝公司從把商品或服務做出來、到把它賣掉的過程 叫做 創造營收 〞 舉個例子 這陣子多了個清明連假 過去十天有五天都是放假的 我剛好沒什麼要事、也沒出遠門 看看家裡有什麼材料 動手靠自己把家人餵飽,最療癒 這我自創的「油飯」炊法喔! 炊油飯以我而言,必備的料有: 糯米、阿嬤故鄉的麻油、米酒、蝦米、五花肉絲、肥的薑、乾香菇 這剛好是上一篇 本業有賺,公司獲利才能長長久久 https://www.virtuemind.net/blog/20220401 中的「營業成本」COGS,Cost of goods sold 生產一鍋油飯裡其他比較沒那麼直接的成本 例如:我用了很多餐巾紙來清潔廚房 則放在「營業費用」裡面 將來某天阿 如果突然不想一直呆在家裡 把我的「商品」拿去風景區擺攤賣 假設一天賣 30 碗 小時候一碗油飯才 20 元 現在因為 通貨膨脹 的關係 一碗應可賣到 40 40 x 30 = 1,200 NT 就是我當天的「營收」Revenue 喔! 小到個體戶草創, 大至 台積電 幾奈米製程賣了多少錢 於商業原理上 都是一樣的 2. 營收要去哪裡查? 從公開資訊觀測站可以查的到 而如果想查詢這間公司的「營收比重」 即,營收裡的細項 通常 年報 裡的第五章:營運概況 會寫喔! 3. 月營收 與 季營收有何不同? 正常的財報週期為:季 即,台灣制度是 1 ~ 3 月累計額為第一季 4 ~ 6 為第二季 …; 由於營收是財報裡很重要的數字 所以季財報裡面一定會有季營收 且台灣上市公司另有個規定: 〝每月十號前,要公布上個月的營收〞 〝遇假日可順延,像這個月就延至今天 11 號〞 可以讓我們及早掌握公司的變化 值得提醒的是, 每月十號會看到的,是公司的〝自結數〞 即,這是公司內部自己算的 未經第三方會計師查核的 如果是查核認證過的正式數字 財報裡會有這個章 台積電 年報 P126 ( 它不知道幹嘛,檔案是 64 bit,所以很多地方有點糊 ) 月營收與其累積起來的季營收 通常差距不會很大 所以我不會特地去看季營收 反而要小心,有時會發生因內部人疏忽 〝Key 錯〞月營收 的情況 跟現實生活ㄧ樣 看到 太好 or 太不好 的事 不要輕易相信是真的,要多番查證 看到營收好像 多個零 or 少個零 隔天先不要亂動 公司可能晚點就會另發公告喔! 4. 分析營收好壞的方法 原始營收由於是絕對數字 不是比率值 所以我通常將其轉化為: YOY,Year on Year 年增率,也就是本月與去年同月的變化 % 與, MOM,Month on Month 月增率,也就是本月與上個月的變化 % 這兩個數字最好別只看單月 要觀察累積下來的趨勢變化 然後我習慣性在評估「個股」前 會先做完「全市場」統計 例如, 這是剛出爐的三月最新營收 全市場累計絕對數值與 YOY、MOM 也就是如果你有興趣的公司 上個月營收雖然 年增 10% 但由於全市場是成長 14.5% 所以雖然是正值,但連市場平均水準都不到 不能說好喔! 5. 透過月營收來找好股票 營收是一項非常重要的資料 我從剛入行,就花很多精力想研究它 有陣子快走火入魔 @@ 寫了套數學公式來算:預估營收 資料一出來 刷:看那些公司打敗了機器人的預估 但執行起來 實在頗複雜 所以囉! 跟上篇財報文一樣 https://www.virtuemind.net/blog/20220401 如果財報裡只能選一個指標 我選 本業獲利 ( 營業淨利 ); 而如果分析營收也只能選一個指標 我選〝營收連續正成長次數〞 因為這是一項月資料 所以次數的意思就是 … 有幾個月 看一下具體數字會更容易懂 目前「營收模範生」 NO 1. 是 大樹 6469 ( 沒錯!就是巷口如雨後春筍一直開的大樹藥局 ) 它的月營收,已經連續 92 個月 正 成長了喔! 大樹 6469 月營收走勢圖 6. 至於最重要的是哪一天? 「營收模範生」 透過排序〝營收連續正成長次數〞這個系統化方法 找出誰才是在「營收面」 最好的公司! 以三月份最新資料來說 NO1. 為 大樹 6469,連 92 個月 NO2. 為 閎康 3587,連 77 個月 NO3. 為 瑞昱 2379,連 58 個月 …, 最後 附帶提一下, 每月十號,是台股第 2 重要的日子 因為要檢查營收 那, 第 1 重要,是哪一天呢 …? . . . 答案是 第 3 個禮拜三 啦! 這是傳說中的「台指結算日」 最近一次將發生於 4 / 20 ( 三 ) 為什麼這天最重要? 之後再找時間另闢專文囉 ~。 評論已關閉。
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