交易者的試煉
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新普 (6121) 是全球電池模組龍頭!殖利率被殺到 8.9%:委屈

4/29/2022

 
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~ 誰那麼頑皮​?

​​成立於 1992 年四月的新普有限公司
實收資本額 500 萬元
一開始就從事可攜式電池組之加工買賣
1997 年三月,
公司遷廠至新竹湖口
這是一個特別的地方
因為高速公路每到這,
因車道縮減的關係,都會狂塞
剛好肚子也餓了
常常就下去湖口休息站吃飯
此時尚未到竹科,
但從路邊,就能看到新普喔
​
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​1998 年七月,
這家公司發生劃時代改變
找來了 Raymond Sung,
我們投資界稱為宋十元 ( 後來每年 EPS 都賺十元 )
的 宋福祥 先生
擔任董事長

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資料來源​:法說會簡報

​時至今日
新普已成為一間營收千億
市值 539 億 ( 台股排名第 135 名 )
的績優股
 
憑什麼呢?
新普從成立的第一年
就專注電池模組製造
現已貴為全球 NB 電池第一大廠
市佔率約 25%
而 鋰離子電池 這種大家並不陌生,
具有 高能量密度、大輸出功率、低自放電
等多種優異特性的聚合物電池
也可廣泛用於 手機、平板
等近十幾年大行其道的 3C 產品
從 1992 年直到今天 2022 共三十年
新普整間公司,
仍只做「鋰電池組」一種產品喔!

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​因為市場需求龐大
而且有些公司這個也想做、那個也想做
結果就是什麼都做不好
像新普這樣長年專注於同一種產品的公司
是我最喜歡的
時間久了,可以累積出別人無法超越的利基
實際上也真的繳出很棒的財務數據

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更新:Q1 財報已公布,本業獲利持續成長
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但讓我注意到他
並不是這些亮麗數據
因為阿,
今年因 通膨,
利率揚升、俄烏戰爭 等因素
景氣會從去年高峰往下滑
事實上,今年股市也的確不好
指數到今天已經跌了快 10%
 
在跌跌不休的盤,
〝成長股、高價股〞這類攻擊型標的
賠的幅度,會是指數兩倍
 
而具有「高股息」特性之標的
 
指數往上,會漲;
指數往下,只賠一半
 
是比較適合當下納入投資組合之標的
 
一間公司股息高不高?
財務界用「股息殖利率」( Dividend yield ) 來衡量
公式為:
 
現金股利金額 / 股價
即,D / P
 
新普 2022 年可以領到的股利
日前已公告,為 26 元
目前股價 291.5 元
套這個簡單公式,
 
殖利率為 26 / 291.5 = 8.92%
 
意思是買了後,
今年七月中,參與除息可以領到 26 元
如果股價很快漲回 291.5
或在一年內漲回 291.5
這筆投資的「年報酬率」就高達 8.92%
 
當然很高呀!
不管跟 定存 … 啥的,
相比,
都是一個很夢幻的數字
 
接著重點來啦
這篇文章,除了於適當時間點
予讀者介紹 新普 6121 這間好公司以外
更重要的是:
 
分享我自己投資「高息抗跌股」的方法與經驗
 
具有高股息特性的公司
由於局勢再怎麼壞,
都有一個 D,
可以支撐 P
所以通常也比較具有「抗跌」特性
但不是絕對
 
例如像這張
今年全市場殖利率超過 10% 的 33 家公司榜單
前幾名 … 近況都慘不忍睹
​
2022 殖利率 排行榜
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第四名 順達 3211
我正好於 4 / 1
 
本業有賺,公司獲利才能長長久久
 
的文章有提到他
因為是靠賣廠房灌水的
不能長久
當時股價 113
今天股價 80.3 元
正好一個月,下跌 29%
好可怕呀!
根本是「慘跌」
完全不抗跌呀!
 
所以投資「高息抗跌股」
我絕對不會只看殖利率 ( 這樣穩死的 )
而是這些公司,必須先符合:
 
1. 股息年年增
2. 股價低波動
3. 獲利不衰退

 
三層特性
我才會從裡面選殖利率高、
也適合當下氛圍的股票來投資
 
符合這些條件的公司
目前共 25 檔
檔單與上一張:只照殖利率排
大不相同喔!

高息抗跌股 名單
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第一名是 新普 6121
( 所以我才寫他嘛 )
我們就用他的數據,做簡單介紹
 
什麼叫「股息年年增」?
新普這幾年的股息從 2016 年的 6 元
一路揚升到 10、11.5、14.5、19.1
乃至今年的 26 元
翻揚四倍!
 
而由於殖利率公式為 D / P
如果 P 上上、下下
無論 D 再高,您也領不到!
所以我習慣用 EWMA 與 Beta 兩個指標
來衡量股價波動風險
新普目前為 21.09 與 0.64
都低於市場平均
 
第三個,最重要:獲利不衰退
 
很多公司像順達
去年靠賣廠房 EPS 飆到 22.42
今年回歸本業,法人估賺 5.43
像這種獲利衰退的公司
因為去年賺的多:D 很高
今年前景不好:P 很低
 
兩者一相除:咦,殖利率好高呀!
 
但我跟您說:這是絕對不能買的!
 
唯有產業地位、未來獲利
能維持穩定的公司
才真正 高息 又 抗跌
 
然後投資方法,跟很多事情一樣
都是兩面刃
老實說,新普這兩年受惠疫情
NB 需求大爆發、口袋賺飽飽
基期墊了那麼高、今年能否還成長?
我也不知道
但根據多數券商對他發布的獲利預估
應是 持平 ~ 小幅成長 間
對比很多公司,尤其是電子公司
今年獲利將衰退的窘境來說
已經算不錯了!
所以我覺得這 8.92% 的殖利率
應該夠甜 ❤
 
最後,
我們回到最後一關:價位上
 
本來這周一直考慮想介紹:
 
「低檔承接股」or
「影線打底股」
 
也想更新一下「金融股」投資評等
 
有限的篇幅,我選了
 
「高息抗跌股」
 
除了最適合目前盤勢氛圍外

新普股價​:全局版
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新普股價​:近期放大版
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新普股價除了於 2021 十月
曾短暫跌破 BBand 兩倍下緣
絕大多數時間,都在 BBand 區間內晃動
 
像這種穩定的股票
現在是偏 高檔區 or 低檔區
比較好抓
然後日前又剛好於 4 / 27
碰了一下 BBand 兩倍下緣
彈起來
說他符合我想介紹的:影線打底股
( 於 4 / 27 這天有影線 )
或「低檔承接股」
也都可以喔!
 
所以,
雖然近期盤勢不好
電子股 … 尤其不好
 
但 萬八、萬九 時
價格那麼貴 投資風險很高
現在一下子 萬七、萬六 了
( 還有萬五嗎 … XD )
 
可以開始注意,
好的投資標的
 
所以文章幫您排序:
 
今年全市場殖利率排行榜 → 這是不能亂買的
以及,
前景穩定的「高息抗跌股」→ 這是勝率比較高的
 
也拿了榜單第一名,
說明數據怎麼來的、如何解讀
 
希望這篇 … 同時算「產業龍頭」介紹文
 
也是投資方法「高息抗跌股」文章
 
~ 對您有幫助喔!


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